链上数据工具

链上数据是加密市场的"底层现实"——价格可以操纵，链上数据难以造假。

为什么看链上数据？

K 线看的是价格（结果）
链上数据看的是资金流向（原因）

机构在买还是在卖？
巨鲸在囤还是在出货？
交易所里的 BTC 在增加还是在减少？

这些问题，链上数据能回答。

核心工具

Glassnode — 链上分析王者

网址：glassnode.com
费用：基础数据免费，深度指标需订阅
适合：BTC / ETH 宏观周期判断

必看指标：

指标	含义	使用方法
MVRV Ratio	市值/已实现市值	>3 历史顶部区域；<1 历史底部区域
SOPR	链上盈利情况	>1 平均在盈利卖出；<1 恐慌割肉
交易所净流量	进出交易所的币量	净流出（提币）= 看多；净流入 = 抛压
长期持有者供应	155天未动的币	长期持有者不动 = 市场底部信心强
NVT Ratio	网络价值/交易量	高 NVT = 价值高估

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DefiLlama — DeFi 数据大本营

网址：defillama.com
费用：完全免费
适合：DeFi 协议研究、链 TVL 对比

主要功能：

• TVL 排行：各公链 / 各协议 TVL 实时对比
• 收益率：各 DeFi 协议的 APY（defillama.com/yields）
• 稳定币：稳定币发行量和锚定状态
• DEX 成交量：各 DEX 每日成交额排行
• Fees/Revenue：各协议手续费收入（判断是否有真实使用）

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Nansen — 聪明钱追踪

网址：nansen.ai
费用：需订阅（约 $150/月），有免费额度
适合：追踪大户、机构钱包动向

特色：对以太坊地址打标签（已知 CEX / 鲸鱼 / KOL / VC 等），帮你看聪明钱在做什么。

典型用法：

• 某代币突然被多个 Smart Money 地址买入 → 提前布局信号
• 交易所地址大量收币 → 抛压信号

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Dune Analytics — 自定义链上查询

网址：dune.com
费用：基础查询免费
特点：SQL 查询链上数据，任何人都能建 Dashboard

优质免费 Dashboard：

• uniswap.dune.com — DEX 成交量
• Blur / OpenSea NFT 数据
• 各 L2 活跃地址数、Gas 使用

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Etherscan / BscScan / Solscan

最基础的区块链浏览器，每条链都有对应版本：

链	浏览器
以太坊	etherscan.io
BNB Chain	bscscan.com
Solana	solscan.io
Arbitrum	arbiscan.io
Base	basescan.org

常用操作：

• 查询任意钱包地址的持仓和交易记录
• 查合约代码是否开源、是否有 Audit
• 查询代币 Top 100 持仓（判断是否过度集中）
• 追踪大额转账

追踪鲸鱼地址

手动追踪

1. 发现一个可疑的大额买入地址
2. 在 Etherscan 查看该地址历史
3. 判断是否是"聪明钱"（历史交易多次提前布局）
4. 用 Etherscan 的"地址标签"或 Debank 查全链持仓

自动提醒

工具	功能
Whale Alert	Twitter/Telegram 推送大额转账
Nansen 提醒	订阅特定钱包地址动态
Arkham Intelligence	地址溯源，机构分析

实用链上分析流程

判断当前市场周期

1. 看 BTC MVRV（Glassnode）
   < 1 → 历史底部区域（低风险买入）
   1-2  → 中期区间
   > 3  → 历史顶部区域（高风险，考虑减仓）

2. 看交易所 BTC 余额（Glassnode）
   持续下降 → 大量提币到冷钱包 → 看多

3. 看恐慌贪婪指数（alternative.me）
   < 20 极恐 → 历史好买点
   > 80 极贪 → 历史好卖点

研究一个新代币

1. Etherscan 查合约：
   - 是否开源？
   - Top 10 钱包持仓比例？（>50% 危险）
   - 流动性锁定了吗？

2. DefiLlama 查 TVL：
   - TVL 在增加还是减少？
   - 和 FDV 对比是否合理？

3. Dune 查活跃用户数：
   - 真实用户在增长吗？
   - 还是只有几个钱包在倒手？

延伸阅读

→ 行情监控工具
→ 工具箱概览